在新兴市场使用银行服务-家庭层面的证据外文翻译资料

在新兴市场使用银行服务-家庭层面的证据

托尔斯滕贝克和马丁布朗

摘要：本文利用2006年和2010年对来自29个转型经济体的6万户家庭的调查数据，探讨 了银行服务的使用与家庭特征以及银行所有权、存款保险和债权人保护之间的关系。 在家庭层面上，我们发现，在大多数国家，持有银行账户、银行卡或抵押贷款会随着 收入和教育程度的增加而增加，并发现了城乡差距的证据。银行服务的使用还与家庭 的宗教和社会融合以及户主的性别有关。利用2006年至2010年之间的国家内部变化， 我们发现国有银行的私有化和外国银行市场份额的增加与银行服务的更强使用有关。 外国银行所有权也与高收入家庭和正式就业家庭更多地使用银行服务有关。相比之下 ，国有制与向贫困家庭提供更多的服务无关。更慷慨的存款保险和更强的债权也促进 了在城市、富人、受教育程度更好和正式就业的人中使用银行服务。

关键词：获得融资，家庭融资，银行所有权，存款保险，债权人保护。

JEL代码：G2、G18、O16、P34

*贝克：CentEr和EBC，蒂尔堡大学和CEPR，t。beck@uvt.nl. 布朗：圣大学。加伦，马丁。 brown@unisg.ch.这篇论文以前流传的标题是“霍舍尔德使用银行——来自转型经济的证据” 。我们非常感谢格罗普、拉尔夫 ·德 · 哈斯、卡罗林 ·柯申曼、斯蒂芬妮 · 克莱梅尔、玛尔塔 ·塞拉-加西亚、法比亚纳 ·佩纳斯、富兰克林 · 史蒂夫斯， 以及在EBRD、KfW、挪威银行、卢 加诺瑞士金融研究所、蒂尔堡大学、都柏林三一学院、圣大学的研讨会与会者。Gallen，ZEW曼 海姆，DNB-EBC“银行与金融全球化”会议和欧洲央行-卢森堡中央银行“家庭金融与消费”会 议的有益评论。我们感谢EBRD为我们提供的数据和马蒂亚斯 ·夏勒提供的有益的研究援助。

1.介绍

获得银行服务被视为家庭经济福祉的一个关键决定因素，特别是在低收入国家 。储蓄和信贷产品使家庭更容易跨时间调整收入和支出模式，确保自己免受收入和支 出的冲击，以及对人力或实物资本进行投资。鉴于获得金融服务准入的重要性，引人 注目的是，几乎没有跨国证据证明不同家庭使用金融服务的情况，特别是金融部门结 构的跨国差异如何影响银行存款的家庭类型。

本文使用来自28个转型经济体和土耳其的家庭调查数据从EBRD转型调查（列表 ）数据库(i)记录2006年和2010年这29个国家使用正式银行服务（银行账户、银行卡和 抵押贷款）， （2）与一系列家庭特征有关， (iii)衡量银行所有权和金融基础设施（ 存款保险和债权人保护）之间的关系，以及国家内银行服务使用的变化，以及(iv)评 估银行所有权的跨国变化，存款保险和债权人保护影响着银行人口的构成。

银行体系的所有权结构与获得金融服务的渠道之间的关系已经在理论和实证文 献中进行了深入的讨论。一方面，国有银行往往有权增加企业和家庭获得金融服务的 机会。另一方面，据推测，外资银行的组织结构过于集中，而且过于规避风险，无法 触及低端市场。而最近的文献已经探讨了银行市场的所有权结构与信贷获取之间的关 系

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企业，银行系统的所有权结构与家庭使用正式银行服务之间的关系。

金融基础设施的升级经常被提倡作为不仅深化而且拓宽金融体系的工具。存款 保险被认为是在金融体系中建立信任的一种工具，特别是对“小”储户。通过信用信 息共享和债权来保护债权人，也可能降低银行向更大部分人口提供信贷的成本和风险

。

转型时期经济体几乎是研究银行所有权、金融基础设施和家庭使用银行服务之 间关系的理想样本。共产主义垮台后，这些国家不得不将其国有的单一银行体系转变 为基于市场的两级金融体系。1然而，各国选择了不同的金融部门改革路径。2一些国 家选择通过私有化或新的国内参与者进入国内私有银行体系。其他人在早期选择了外 国银行进入，无论是通过私有化还是鼓励绿地进入(Claeys和Hainz，2007)。各国在 保护储户的制度解决方案方面也以不同的速度采取了行动。存款保险（德米尔古克- 昆特等人，2005年）和为保护债权人而引入的立法或机构(Pistor等人，2000年； Brown等人，2009年)。

我们的实证分析显示，在转型经济体，银行服务的使用有很大差异。具体来说 ，我们发现，2010年，捷克共和国、爱沙尼亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚超过80%的家 庭拥有银行账户，而阿塞拜疆、格鲁吉亚、吉尔吉斯斯坦、塔吉尔吉克斯坦和乌兹别 克斯坦的这一比例不到5%。相比之下，法国、德国、意大利、瑞典和英国的这一比例 超过了90%。在一些国家内部，我们发现银行服务的使用更为普遍

1转型前的国家银行系统拥有相当广泛的网络，有很大一部分人口拥有储蓄账户。但是，除了捷克斯洛伐 克、保加利亚和匈牙利的显著例外之外，在过渡进程开始之前，跨国几乎没有什么变化。

2参见Bonin和Wachtel（2003） 对转型经济体金融部门改革的调查。

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位于城市地区的家庭、收入较高的家庭、较年轻的家庭、由男性领导的家庭，以 及有一名成年成员受过大学教育和正式工作的家庭。相比之下，依赖转移收入的 家庭和穆斯林家庭使用银行产品的频率较低。

利用2006年至2010年之间的国家内部变化，我们发现存款保险或债权人保护的 变化与使用正式银行服务的家庭份额之间没有一致的关系。然而，我们确实发现，在 其银行部门私有化的国家和外国银行存在增加的国家，银行服务的使用有所增加。

通过观察使用银行服务的家庭类型，我们发现了外国银行所有权、存款保险和 债权的实质性构成影响的证据。外国银行的市场份额与高收入和正式就业家庭使用银 行产品呈正相关。慷慨的存款保险覆盖范围增加了城市、富人和正式就业家庭对金融 服务的使用。债权人保护似乎也有利于接受正规就业和高等教育的家庭。我们没有发 现国家所有权与对贫困家庭的更多接触有关。我们也没有发现任何强有力的证据表明 信用信息共享与银行人口组成的跨国差异有关。

本文为一些关于家庭使用正式银行服务的新兴文献做出了贡献。在跨国层面上 ，贝克等人。 （2007）发现，以分行普及率（人均）账户数量)衡量，政府（外国）所 有权与外联呈负相关，而Beck等人。 （2008）研究发现，在银行系统主要为政府所有 的地方，银行客户的门槛较高，而在外国银行参与率较多的地方，银行客户的门槛较 低。最近在南部和东部非洲使用FinScope调查进行的家庭调查收集工作，允许对家庭 的使用情况进行严格的分析

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正式和非正式的服务(例如，见Honohan和King，2009年；Beck等人，2010年；Atiero 等人，2011年)。3然而，以前的文献中没有一篇像我们在本文中所做的那样使用了如 此广泛的国家范围的调查数据。此外，现有的研究中没有一项能够研究一个国家随时 间获得资金的变化。因此，本文首次研究了银行部门结构的变化，随着时间的推移， 如何影响在家庭层面的融资渠道。此外，这是第一个研究各国银行业结构的变化如何 影响银行人口组成的研究。

我们也贡献了大量关于银行所有权和银行服务使用之间的关系的广泛文献。这 篇文献对外国银行和国有银行所有权的影响做出了模糊的预测。 《格申克伦》 （1962 ）声称，国有银行可以克服市场失灵，帮助将资金用于被私人金融机构忽视的重要战 略性项目。4然而，大量的理论和经验文献表明，这些银行的使命漂移（LaPortaetal. ，2002），特别是在政治干预金融体系猖獗的地方（科尔，2009；Sapienza，2004； 以及Hwaja和米安，2005年）。人们对外国银行所有权的影响也做出了同样模糊的预测 。外资银行进入发展中的研究

各国已经表明，地方利润动机是进入市场的重要驱动力。这表明外国银行有兴趣为5更 广泛的客户提供服务(例如，见福卡雷利和波佐洛，2001年；Buch和DeLong，2004年 ；布赫和利普纳，2004年)。然而，最近的理论和实证研究表明

3在过去十年中，对巴西、墨西哥和罗马尼亚等国家进行了一系列国家一级的研究。然而，其中大多数人 使用的样本在地理上是有限的，即使是在各自的国家内。有关更广泛的概述和讨论，请参见世界银行（20

07）。

4西欧政府拥有的储蓄银行的明确目标是扩大低收入个人获得正式银行服务，邮政储蓄银行往往获得大客 户 (Baums，1994；世界银行，2006)。

5早些时候。S.基于20世纪80年代对外国银行入境的研究表明，外国银行对向广大民众提供服务不感兴 趣，但它们主要是“跟踪客户”(见戈德堡和桑德斯，1981a，b；赵等人，1987；霍尔特曼和麦吉， 1989；戈德堡和格罗斯，1994等)。

外国银行倾向于“挑选” 。2008；葛姆雷，2010；和Mian，2006)，这意味着外国银 行的渗透将与金融服务的更广泛使用呈负相关。利用来自东欧和中欧吉安尼特蒂和 Ongena（2009）的公司级数据发现，各种规模的公司都受益于外国银行的存在。 DeHaas和Naaborg（2006）发现，虽然东欧和中欧的外国银行最初专注于大公司，但 近年来它们的市场越来越低迷。Brown和DeHaas（2011）最近的银行级证据支持这一 观点，表明新兴欧洲的外国银行收购确实导致了对家庭部门的贷款的增加。相比之下 ，贝克和马丁内斯 ·佩里亚（2010）发现，外国银行进入墨西哥对分行渗透和存款和 贷款账户数量有负面影响。我们通过提供关于银行所有权结构影响的家庭层面的证据 来增加这一文献。

我们的论文是我们所知的第一个检查如何的金融基础设施的质量，即。存款保 险和债权人保护，影响到家庭层面的银行服务的使用。基于跨国数据的证据表明，慷 慨的存款保险并不促进金融中介，而是增加了金融部门的脆弱性(Culletal.，2005) 。信息共享和债权的越野差异与总体信贷水平有关(Djankov等。以及公司获得信贷的 机会(Becketal.，2004； 《爱和迈伦科，2003年)。关于转型国家，Brown等人。 （20 09年）表明，在早期阶段建立信用登记处的国家已经看到了对企业融资的积极影响， 通过增加可用性和降低成本，特别是对更不透明的企业。哈塞尔曼和Wachtel（2007 ）表明，在运行良好的法律环境下的银行更愿意向中小企业提供贷款，并提供抵押贷 款。

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本文的其余部分组织如下。下一节介绍了这些数据，而第3节则讨论了该方法 。第4节提出了实证结果，第5节得出了结论。

2.数据

我们的家庭层面的数据取自2006年和2010年实施的EBRD-世界银行转型生活调查 (LITS)，作为一项重复的横断面调查。这两波调查波覆盖了EBRD运营的29个国家，包 括28个过渡国家和土耳其。6在每个国家，每一波调查都对随机抽取的家庭进行了大约 1000次访谈。在排除信息缺失的家庭后，我们只剩下59,697个观察样本：2006年调查 的28,153次观察，2010年调查的31,544次。LITS数据集还包括抽样权重，以解释各国 之间样本规模与人口规模比率的差异，以及国家内的抽样偏差。我们在计算汇总统计 数据时，以及在我们的单变量和多变量分析中使用这些权重。7家庭成员调查问卷的第 一部分是与户主一起进行的，并引出有关家庭组成、住房、费用和服务使用的信息。 调查问卷的第二部分是针对该家庭中的一名成年成员进行的，并提供有关该人的态度 和价值观、当前的经济活动、生活史以及个人信息的信息。8我们利用调查第一部分的 信息，得出家庭使用银行服务的情况、地点、收入、经济活动以及家庭规模以及户主 的性别和年龄的指标。从调查的第二部分，我们得出了教育，就业状况，社会融合和

6该调查不包括土库曼斯坦。

7关于LITS方法的详细信息可以在http://www上找到 。 ebrd.com/country/sector/econo/surveys/lits.htm.

8问卷的第二部分是对最近一个生日的成年家庭成员进行的。这意味着40%的家庭采访了两人（户主和另 一名成年成员） ，而60%的家庭采访了一人（户主）。

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宗教表1提供了我们从LITS2006和2010中使用的所有变量的定义和来源。

表1

我们采用了家庭使用银行服务的三个指标。虚拟变量账户衡量家庭成员是否有 银行账户。虚拟变量卡衡量家庭成员是否拥有银行卡（借记卡或信用卡）。虚拟变量 抵押表示拥有其住房的家庭是否主要通过抵押来资助该住房。2006年，36%的受访家 庭有银行账户，31%的家庭有银行卡，而只有6%的家庭有抵押贷款。到2010年，42%的 人有账户，40%的人有银行卡，10%的人有抵押贷款，因此与四年前相比，银行服务的 使用明显增加。银行账户和银行卡的使用高度相关：2010年，69%拥有银行账户的家 庭也拥有借记卡或信用卡。使用银行账户和抵押贷款的相关性较小：2010年，只有 15%拥有银行账户的家庭也拥有抵押贷款。这些水平的使用银行服务在我们的样本相 比明显高于平均在五个西欧国家，包括在2010年点燃波：96%的人口持有银行账户在 样本的家庭在法国、德国、意大利、瑞典和英国，91%有银行卡和59%的业主有抵押贷 款。

表2显示，各国对银行服务的使用存在很大差异，欧盟新欧盟成员国的银行家 庭比独联体国家常见得多。2010年，捷克共和国、爱沙尼亚、斯洛伐克和斯洛文尼亚 超过80%的家庭拥有银行账户，而这

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