农作物区域产量保险合同的设计和评价外文翻译资料

英语原文共 10 页，剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料

农作物区域产量保险合同的设计和评价

Jerry R. Skees, J. Roy Black, and Barry J. Barnett

摘要：本文记录了在集团风险计划(GRP)的开发过程中使用的设计和费率制定过程。本文的作者与联邦作物保险公司的工作人员以及其他人员密切合作，制定了实施可操作区域产量合同所需的方法和实践约束。GRP赔偿款是根据实际县产量与预测产量之间的差额百分比支付的。历史县级产量数据用于开发预测产量和溢价率。

关键词：农业政策 区域产量 农作物保险

该期刊发表了多篇关于地区产量保险的文章。Halcrow在1949年首次发表了这样的文章。Miranda在1991年发表的文章中再次提及该主题。我们在本文中记录了被称作集团风险计划（GRP）的美国区域产量保险的设计、评价和实施。同时考虑理论和实际的制约因素来设计出一个切实可行的区域产量合同。

（FCIC）联邦作物保险公司提供的传统农作物损失保险产生的问题引发了大多数消费者对于区域产量保险的兴趣。这些问题也被很好地记录下来。（联邦农作物保险改进项目国家委员会；Goodwin and Smith; Just and Calvin；Quiggin, Karagiannis, and Stanton; Smith and Goodwin; U.S. General Accounting Office 1991, 1992）在某些地区，逆向选择和道德风险的双重问题导致了保险的低参与度和巨额政府支出。Halcrow的成果使得我们认识到这些问题并且建议，基于面积收益率的区域产量保险将减轻逆向选择和道德风险的问题。Halcrow指出，在许多地区，系统风险很大程度上导致了农场产量预测水平的不同，例如1983年和1988年发生在中西部的干旱。区域受益保险仅在产量风险很大程度上是系统性时才可以提供有效的风险管理。某些地区的产量风险并不是系统性的，例如属于亚落叶果实生产区域的胡德河附件的俄勒冈地区。在亚落叶果实生长地区，冻害最为严重。产量损失的概率和程度大概率取决于本地的地形特征，如海拔。区域收益保险不能对这类风险提供有效的风险管控。考虑到农场层面的农作物保险的问题，以及尝试为处在农场层面农作物保险展现出缺陷区域的农民提供多样化，可选择的农作物保险，美国农业部（USDA）在美国选定了几个县发起了一项区域产量保险试点实验。美国区域产量保险，又称作集团风险计划（GRP）根据县产量损失进行赔偿，县产量由美国农业部的农业服务部门（NASS）估计统计。

1992年，Skees为1993年的GRP大豆试点测试提供了背景分析和展望。总体在1994年提出的预算强烈赞同使用GRP代替以农场为基础的农作物保险。而作为对此举的回应，国会并未取消以农场为基础的保险，而是强制执行将GRP扩大到可执行的范围。因此， 1994年GRP扩大到1875个县级农作物项目，包括小麦，玉米，大豆，高粱，棉花，大麦，饲料和花生等。GRP项目在27个州都是可获得的，当饲料被排除在外，几乎全美全部七种农作物种植面积的70%都可以参与GRP。（Skeers 1993）。

此处我们举个例子来展示GRP如何工作。假设某县在某特定年份的大豆产量为40蒲式耳（谷物单位，相当于8加仑）每英亩。这个预测是在农民决定购买保险，同时种植他们的作物之前六个月所作出的。由于农产的收益率可以超过县级农民的收益率，且遵循者由Miranda制定的对冲原则。农民获准按照他们购买比例的150%收益率乘以预期价格保护自己的收益。正如Miranda文件所展示的，这样的尺度有助于提供更多的风险保护，因为农业产量基于农场与县产量的差异，并不是完全相关的。尺度的设计原则遵循最优对冲理论。在一个县有150%的比例预测大豆产量为40蒲式耳以及由FCIC确定的6美元的单位价格允许农民为每英亩大豆购买高达360美元的保险。假设农民在县里购买了360美元每英亩，覆盖率达到90%的保险。该投保人将会在实际的县级产量低于36蒲式耳的临界产量后收到赔偿（40蒲式耳*90%）。举例来说，如果大豆的实际产量是27蒲式耳每英亩，比触发值36低了25%，GRP的参与者将会收到一笔每英亩90美元（360*25%）的赔偿，这样的比例有着允许推广的明显优点。

美国并不是第一个提供基于面积收益的农业保险的国家。瑞典早在1952年就开始发展区域收益保险，并在1961年实施了这一计划。19世纪70年代中期，来自加拿大魁北克省的官员学习了瑞典的先进经验，并在1977引入了魁北克地区产量保险计划。随后，在1989年，该想法在美国国会被重新提出，这份由国家改进委员会提出的官方报告旨在改进联邦农作物保险项目。1990年的《食品、农业和贸易法案》包括了文字授权后来被称作“区域产量计划”的初步测试。1990年Barnaby和Skees提出关于描述区域指数保险将如何运营的观点。1991年Miranda使用了Halcrow的早期观点，描述了当时哪种领域的收益率保险会减少农民的产量风险，并对文献的最优套期保值比率进行了扩展说明，以此来告知农民应该购买的保险数量。Miranda发明了一个用来评估由区域产量保险提供的系统风险保护的理论框架，并且将其运用在来自西肯塔基州的102个大豆生产样本中。

通过使用最优对冲格式，Miranda评价了以肯塔基州102个大豆生产个体为样本的区域产量保险的效用。该样本主要属于西肯塔基州典型的南方玉米带，从这些农场通常都可以取得至少15年时间的去趋势产量数据。Miranda总结得出，对于大多数生产者来说，区域产量保险会比个人收益保险提供更好的整体收益率风险保护。Miranda也同意了免赔额的变化会超出如何理论上可以接受的极限。

1993年，Hourigan使用了来自几个不同州，近3000个大豆农产的历史数据来说明，在19世纪80年代,超过60%的农场使用GRP保护总收入90%的覆盖范围后会有较低的变异系数在,而农业作物保险项目提供的联邦农作物保险计划包括75%的覆盖范围的系数却较高。Smith, Chouinard和Baquet对1994年蒙大拿州Chouteau县123个单独投保旱地小麦单元的地区产量保险计划提供的方差降低进行了评估。他们还发现，区域产量保险为他们样本中的许多农场提供了风险保护。

设计区域收益保险单

由于赔偿仅在地区产量较低时才会触发，因此地区产量保单不像传统的多险种或指定险种(如冰雹)作物保险。相反，它是索引上的一个选项。与期货合约的看跌期权一样，区域收益率政策也有相关的基础风险。当区域产量不足不足以在区域产量政策下触发赔偿支付时，农民可能会经历农场级别的产量损失。降低这类事件发生的机会(即在设计区域收益率政策时，降低基准风险是一个重要的目标。基础风险的大小主要受合同设计的两个因素的影响:(a)用于收益率指数的地区，和(b)预测该地区收益率集中趋势的程序。合同设计的另外两个领域对管理基础风险有重要的影响:(a)赔偿支付规则，和(b)保险可免赔额和保护选择的领域。所有这些合同设计考虑都受到政治上的限制。

在GRP试点的开发过程中，这些合同设计元素中的每一个都得到了关注。所作决定的理由如下。决定,(a)县是唯一实用的区域产量指数,(b)将使用健壮的双指数平滑法最初建立收益率的集中趋势,(c)赔偿款项将根据面积产量的损失百分比而不是通常由农业济学文献中给出的每蒲式耳损失 (Halcrow; Miranda; Smith, Chouinard, and Baquet);(d)农民将被允许扩大保护水平，购买GRP在该县每英亩作物预测价值的90%到150%之间。

区域选择

安大略采用的是资源密集度较低的指数。对于某些作物(如饲料)，安大略作物保险计划使用植物生长模拟器来预测产量。魁北克体系的基础风险很可能低于安大略体系或GRP。在美国，纳斯县的产量是唯一可用的历史地区产量数据。以县域产量为基础的面积指数并不理想，因为县域界线并不一定将与预测产量年比偏差相似的农民集中在一起。然而，由于植物生长模拟器不能捕捉到作物产量损失的某些原因，因此县域产量不足应该是衡量系统风险的一种更好的方法。选择县域作物项目有两个标准。首先，纳斯县的产量数据一般可以从1956年到现在。所有选定的县必须至少有31年连续的纳斯县产量数据可用。其次，所有入选的县必须在最近一年内种植至少1.5万英亩的这种商品(1万英亩的花生)，而NASS的数据是可用的。总之，只选择了主要的生产区。由于NASS在主要生产地区的产量估算上投入了更多的资源，因此这些地区的产量估算应该比边缘地区更准确。委员会还注意确保所选的GRP县将形成一个一般相邻的街区(即，孤立的县被淘汰)。

县产量数据可以根据种植英亩或收获英亩来计算。大多数GRP合同基于种植的英亩产量，因为这些产量将代表与废弃英亩相关的真正风险。对于大多数作物和大多数地区，GRP合同是基于总面积和产量，而不考虑生产实践。然而，在某些情况下，如何提高收益率指数(即，减低基础风险)，并提供切合实际的GRP合约。例如，如果有足够的(如上所述)具体实践的NASS数据可用，GRP合同可用于灌溉生产和非灌溉生产。

预测县域产量的集中趋势

任何给定的产量结果都可以分为两部分:集中趋势和偏离集中趋势。有人可能会说，中央趋势是管理和资源禀赋的功能(例如，文化习俗和土地耕种的质量)，而偏离中央趋势是自然的功能(例如，干旱、水分过剩、冰雹、温度过高、霜冻)。农作物保险的目的是防止自然灾害造成的产量不足所造成的财政后果。用于估计集中趋势的方法应该是鲁棒的，在广泛的环境下表现良好，减少明显异常值的影响。该方法必须生成两年的预测，因为NASS的实际年龄和生产数据的可用性存在两年的滞后。具有已知统计性质的估计值优于性质未知的估计值，但应考虑经受住时间考验并在类似情况下得到广泛应用的估计值。这包括《预测杂志》上经常讨论的方法。虽然使用能够捕获广泛市场力量的方法可能是可取的，但最关键的要求是该方法能够捕获技术趋势的影响。最后，该方法最好不要太复杂，否则作物保险代理人和潜在的GRP购买者无法直观地理解。评估中央趋势的方法的选择受到管理该计划的联邦机构内资源的可用性(主要是技术专长)的限制。对每个GRP合同产量集中趋势的结构构建不同模型是不实用的，而且需要为这些模型维护的数据序列的数量是成本高昂的。

众多专家排除了一种估计收益率集中趋势的候选方法——局部加权散点平滑法(LOWESS)。洛伊斯(克利夫兰1979年，1993年;由于其缺乏广泛的应用，因此被排除在考虑之外。第一个GRP契约使用鲁棒双指数平滑过程估计集中趋势，该过程提供了趋势的局部线性估计(参见Skees、Black和Barnett)。1995年，利用Ker和Goodwin开发的ARIMA模型估计了小麦GRP的集中趋势。由于现有的产量数据篇幅较短，人们对AIRMA模型的稳定性提出了担忧。此外，文献和从业人员的建议表明，规范和评估是一个个案任务。1996年，估计集中趋势的方法发生了变化，使估计更加稳定。具体来说，使用样条回归来拟合两个线性样条到数据。还纳入了消除异常值的稳健回归程序。采用非线性优化技术确定了边坡发生变化的年份。使用分段(样条)程序拟合至多两个鲁棒线性趋势，提供了一种外推预测方法，满足前面提出的要求。这是一种广泛使用的实用、直观的方法，而且对于行政机构来说，它可以直接用于预测未来的收益率，而不需要每年重新进行分析。

赔偿支付规则

对于任意一个作物年份，面积产量y是一个随机变量。保险公司对该地区收益率的预测由yfcast给出。被保险人选择0.9 - 1.5之间的量表，收益率承保水平(cov)选择0.7 - 0.9之间的量表(免赔额等于1 - cov)。临界产额yc计算为：

.

无论何时当y小于ye时，被保险人将收到一笔赔款，赔偿计算为：

其中yfcast乘以scale为保险人的责任(被保险人的保护)或可能的最高赔偿金额。为了便于陈述，赔偿额以单位(例如蒲式耳)每英亩来计算，而不是以美元来计算。要换算成美元，只需乘以保险总面积和每蒲式耳的价格。Miranda、Smith、Chouinard和Baquet研究了几种不同风格化区域收益保险合同的性能。所有这些设计都不同于目前的GRP合同的重要方面。Miranda、Smith、Chouinard和Baquet没有使用纳斯县的产量，而是基于单个农场产量样本的加权平均值计算y和yfcast，从而用农场样本创建自己的区域。Miranda、Smith、Chouinard和Baquet使用的赔偿支付规则与GRP中使用的规则不同。具体地说，他们认为indem应该计算如下：

.

Miranda、Smith、Chouinard和Baquet将产量损失度量为y和y之间的简单差(损失以单位表示，如每英亩蒲式耳)。GRP根据相对于y的收益率差百分比来支付赔款，如式(2)所示。将收益率差百分比来计算会产生一个消失的免赔额。当主要收益不足发生时，GRP规则下的赔偿金额将显著高于Miranda、Smith、Chouinard和Baquet规则下的赔偿金额。在极端情况下，如果y = 0，无论cov的水平如何，差额的百分比将是100%，而赔偿将是100%的保护。这一特性使得低cov水平的GRP策略对那些只关心灾难性产量损失的人更具吸引力。正在消失的免赔额规则也增加了加载速率对于短序列数据中没有经历过的灾难性产量的重要性。

建立保险免赔额领域和保险选择

GRP是一种非常特殊的区域收益保险产品，其中政治约束限定了被保险人选择变量的范围。目前，被保险人可以从有限的离散可能性集中为cov选择一个值。具体来说，cov可以设置为70%、75%、80%、85%或90%。1994年的《联邦农作物保险改革和农业部重组法》(P.L. 103-354)授权cov的最高可达95%。到目前为止，95%的cov尚未实施。保险公司选择90%到150%之间的比例值。大多数农场的产量比县级产量变化更大。因此，为了实现低产量年份现金流短缺的赔偿目标，参保农民可以选择高达150%的规模水平。最优规模水

剩余内容已隐藏，支付完成后下载完整资料

资料编号：[20555]，资料为PDF文档或Word文档，PDF文档可免费转换为Word