基于CAPM模型的上市银行股票收益与风险的实证研究文献综述

资本资产定价模型（CAPM）作为现代金融理论的基石之一，为评估资产风险和预期收益提供了重要框架。

上市银行作为金融体系的重要组成部分，其股票收益与风险特征受到投资者和监管机构的广泛关注。

本文旨在综述国内外学者基于CAPM模型对上市银行股票收益与风险进行实证研究的相关文献。

首先，对CAPM模型的基本假设、理论推导以及局限性进行阐述。

其次，对已有文献中关于上市银行股票收益与风险的测度方法、CAPM模型在中国股票市场的适用性检验、影响上市银行股票收益率的其他因素等方面进行梳理和概括。

最后，总结现有研究的不足之处，并对未来研究方向进行展望。

关键词：CAPM模型，上市银行，股票收益，风险，实证研究

#1.1资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型（CapitalAssetPricingModel，CAPM）是现代金融学中最重要的理论模型之一，由夏普（Sharpe）、林特纳（Lintner）和莫辛（Mossin）等人于20世纪60年代中期提出。

该模型构建了一个简单的线性框架，用以描述风险资产的预期收益率与系统风险之间的关系。

CAPM模型的核心思想是，投资者在构建投资组合时会追求风险最小化和收益最大化，而市场均衡状态下，所有风险资产的预期收益率与其系统风险成正比。