中小企业财务管理研究—— 以肯尼亚内罗毕市制造业企业为例外文翻译资料

Financial Management Practices on growth of Small and Medium Enterprises: A case of Manufacturing Enterprises in Nairobi County, Kenya

Kilonzo Jennifer M, Ouma Dennis

Jomo Kenyatta University of Agriculture and Technology - Kenya

Abstract: Small and Medium enterprises (SMEs) make important contributions to economic and social development of any country. The aim of this study was to determine the extent of financial management practices employed by the SMErsquo;s and their effect on growth. The specific objectives of this study were to determine effect of working capital management practices, investment practices, financial planning practices, accounting information systems, financial reporting and analysis practices on the growth of SME. Nairobi County records indicate there are over 50,000 small and micro enterprises in the County. Kenya Association of Manufacturing through the baseline study of 1999, (KAM 2009) recorded 745 active manufacturing SMErsquo;s in Kenya with a population of 410 in Nairobi County. Primary data was collected from 41 SMEs using a questionnaire administered to the business owner/manager of the SMEs. A simple random sampling technique was used to select the SMEs. Descriptive and inferential statistics were used to analyze the data. The study established that 75% of the SMEs sold their products cash while 82% maintained a cash limit, 92% have a manual inventory register, 35% have invested in long term assets while 45% used internally generated funds for business financing. 55% do not have a formal accounting system and 74% prepared financial statements without a qualified accountant. The Ministry of Industrialization should introduce capacity building programs for SMEs in the issues of financial management practices.

Keywords: Small and medium enterprises (SMErsquo;s), Financial Management Practices, Nairobi County

I. Introduction

Small and medium enterprises (SMEs) make important contributions to economic and social development of any country. According to ILO (2008) about 80% of the labour force in Japan and 50% of workers in Germany are employed in the SME sector. With respect to developing countries, the SMEs made a significant contribution to the gross domestic product of Uganda (20%), Kenya (19.5%) and Nigeria (24.5%). As in most developing countries, small and medium-scale enterprises form a significant part of the economic growth. Nevertheless, they face a number of problems, including access to finance from formal sources, which is often considered to be the most important problem (MFPED, 2008). Consequently, the growth of the SME sector directly affects the performance of the nation. In all economies they constitute the vast majority of business establishments and they are usually responsible for the majority of employment opportunities created which account for one third to two thirds of the private sector turnover (Ntsika, 2002). It is estimated that SMEs contribute 56% of private sector employment and 36% of the Gross Domestic Product (GDP) worldwide (Arianoff, 2010). In many countries, SMEs have been a major engine of growth in employment and output over decades. In developing countries they are seen as a major 'self-help' instrument for poverty eradication due to the ease of entry and exit.

Small and Medium Enterprises (SMEs) contribute greatly to the economies of all countries, regardless of their level of development. The term SMEs covers a wide range of perceptions and measures, varying from country to country and between the sources reporting SME statistics. Some of the commonly used criterions are the number of employees, total net assets, sales and investment level. However, the most common definition used is based on employment, but there is a variation in defining the upper and lower size limit of an SME (Ayyagari, Beck amp; Demirguc-Kunt, 2006). According to Hatten (2008) the term SME (Small and Medium Enterprises) is used in the European Union and other international organizations to designate companies that have a limited, specified number of employees, while the United States typically uses the term 'SMB' (Small to Medium Business) instead. Classification as an SME is based on the number of employees, generally between 10 and 100, depending on the country in which the business is set up (Norlaphoompipat, 2008).

In Kenya, a micro-enterprise is defined as having no more than 10 employees; a small enterprise with 11-50 employees; and a medium/large enterprise with more than 50 employees, as indicated by National Micro and Small Enterprise Baseline Survey (1999). According to the IMF (2001) report on Poverty Reduction Strategy in Kenya, the potential of small medium enterprises in both employment creation and generation of incomes for many Kenyan families makes them a key element in the poverty reduction strategy. The small business enterprises play an important role in the Kenyan economy. According to the Economic survey report, (2006) the sector contributed over 50 per cent of new jobs created in the year 2005. Recent evidence shows that Small and Medium Enterprises (SMEs) form the bulk of Kenya private sector. If Kenya is to become competitive through growth of the private sector, it is inevitable that more attention must be paid to addressing the key bottlenecks to SME growth and competitiveness (KNBS, 2007). Good financial management practices have been viewed as critical elements in the success of SMEs in developing countries. Though SMEs are making positive contributions to economic growth and development in Kenya, the rate of failure is high. According to KNBS (2007), the SME sector generated 469,000 new jobs in 2006-2007 financial years, which was an increase of 5.7% from the previous year. Despite their significance, past statistics indica

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文献出处：Kilonzo JM, Ouma D. Financial Management Practices on growth of Small and Medium Enterprises: A case of Manufacturing Enterprises in Nairobi County, Kenya[J]. IOSR Journal of Business and Management, 2015, 17(8): 65-77

中小企业财务管理研究——

以肯尼亚内罗毕市制造业企业为例

Kilonzo Jennifer M, Ouma Dennis

摘要：中小企业对任何国家的经济社会发展都做出了重要贡献。本研究的目的是确定中小企业采用的财务管理方案和对企业成长的影响程度。本研究的具体目标是确定营运资金管理实践，投资实践，财务计划实践，会计信息系统，财务报告和分析实践对中小企业增长的影响。内罗毕市记录显示，该市有五万多家小微企业。肯尼亚制造业协会1999年的基线研究报告（KAM，2009）在肯尼亚记录了745家活跃的制造业中小企业。这些数据的调查对象是来自41家中小型企业的业主和经理，并使用简单的随机抽样技术来选择中小企业，使用描述性统计和推断性统计来分析数据。研究确定，被调查的中小企业中75％出售产品换取现金，82％有现金限额，92％有手动库存登记，35％投资长期资产，45％用内部资金进行商业融资，55％没有正式的会计制度，74％的企业中没有合格的会计师准备财务报表。在金融管理实践问题上中，工业部门应引入中小企业能力建设计划。

关键词：中小企业，财务管理实务，内罗毕市

中小企业为任何国家的经济和社会发展做出重要贡献。据国际劳工组织的数据显示（2008），日本和德国分别约有80%和50%的劳动力在中小企业工作。对于发展中国家，中小企业对乌干达（20％），肯尼亚（19.5％）和尼日利亚（24.5％）的国内生产总值做出了重大贡献。与大多数发展中国家一样，中小企业是经济增长的重要组成部分。然而，他们面临一些问题，比如：被认为是最重要的问题（MFPED，2008）是如何从正式渠道获得融资。因此，中小企业的发展直接影响到国家的表现。在大多数国家中，它们绝大多数都是商业机构，需要为社会提供大部分就业机会，其数量占私营企业的三分之一到三分之二（Ntsika，2002）。据估计，中小型企业占全球私营企业的56％，生产能力占全球生产总值的36％（Arianoff，2010）。在许多国家，中小企业几十年来一直是就业和产出增长的主要动力。而在发展中国家，中小企业被认为是“自助”消除贫困的主力军。

不论其发展水平如何，中小型企业对所有国家的经济做出了巨大贡献。中小企业在不同国家和不同来源的中小企业统计数据中有着不同的标准。一些常用的标准是员工人数，总资产净值，销售额和投资水平。其中最常见的标准是基于就业水平来定的，但是在定义中小企业的上限和下限都存在差异（Ayyagari，Beck＆Demirguc-Kunt，2006）。据Hatten（2008）的统计，2008年，欧盟和其他国际组织使用“SME”来指代中小企业，而美国通常使用“SMB”。中小企业的限定条件是其员工人数，一般在10到100之间，并且不同的国家有不同的标准（Norlaphoompipat，2008）。

据国家微小型企业基线调查（1999），在肯尼亚，拥有10名员工及以下的企业是微型企业；员工人数在11到50人之间的是小企业；拥有50多名员工及以上的属于中大型企业。据国际货币基金组织关于肯尼亚扶贫战略的报告（2001），减贫战略的关键是为许多肯尼亚家庭创造就业机会的中小企业。小企业在肯尼亚经济中发挥重要作用。根据经济调查报告（2006），在2005年里小企业贡献了50％以上的新工作岗位。最近的证据显示，肯尼亚私营企业大部分都是中小型企业。肯尼亚如果要通过私营企业在经济上变得更具有竞争力，那么就必须更多地重视解决中小企业的成长（KNBS，2007）。虽然中小企业对肯尼亚的经济增长和发展做出了积极的贡献，但失败率却很高。根据KNBS（2007）的统计，2006 - 2007年度中小企业创造就业岗位46.9万个，比上年增长了5.7％。尽管如此，据肯尼亚国家统计局的数据（2007），2007年5月份中有五分之三的企业在经营的头几个月内破产。因为它们对肯尼亚经济很重要，所以有必要进行对中小企业的财务管理进行研究并分析它们对经济增长的影响。

财务管理是功能性管理领域之一，是任何小型企业成功的关键（Meredith，2006）。财务管理是为了实现业务的财务目标而对企业的财务进行管理。McMahon等人 （2008）定义了以资金筹集和使用资金为来源的财务管理：财务管理涉及融资企业资产和活动所需的资金，企业相互竞争带来的资金分配高效地实现了企业的发展目标。

本研究所描述的财务管理由五个结构组成，其中包括：流动资金管理（也被细分为现金管理），应收账款管理和库存管理。财务管理的其他结构包括：投资，融资，会计信息系统和财务报告分析。罗斯等人（2009）指出企业财务经理必须做出的三种决策：融资决策，涉及短期融资的决策以及涉及净营运资金、投资与财务报告的决策。同样，Ang（2002）指出了三项主要财务决策：投资决策，融资决策和股利决策。Meredith（2006）声称，财务管理涉及到所有管理领域，不仅包括资金来源，还包括投资、生产、营销或人事决策的财务影响，以及企业的总体绩效。但是目前来看，中小企业还没有得到肯尼亚这些地区的肯定，还需要政府的密切关注。中小企业在早期阶段缺乏有效的管理也是小企业经营不成功的主要原因，因为中小企业的管理者倾向于自己管理企业来降低运营成本。

财务管理效率低下可能会降低企业效益。然而，有效的财务管理可能有助于中小企业提高业务效率，从而能在一定程度上解决这些困难。Kazooba（2006）认为，肯尼亚虽然是中小企业比例最高，中小企业数量最多的国家之一，但是中小企业关闭数量也最多。然而，当前的研究并没有显示财务管理的组成部分能对中小企业的整体业务效率带来什么样的影响。许多项目的失败归因于财务经理无力计划和管理各自企业的流动资产和流动负债（Mbaguta，2002）。

研究设计

本研究采用描述性研究设计。描述性研究在试图描述或定义一个主题时，通常会创建一组问题和人物或事件的概况，然后收集数据并列出研究变量或其相互作用的频率（Cooper＆Schindler，2006）。它描述个人或团体的特征。本文研究的内容是财务管理实践对肯尼亚内罗毕市重点服务类中小企业成长的影响。描述性研究必须定义问题，被调查者和开始收集数据之前的分析方法。因此，这种方法适用于本文的研究，并且有助于识别变量和假设结构。

样本目标

据KAM（2009）的报告，肯尼亚有745家活跃的制造型中小企业。Mugenda和Mugenda（2003）指出，样本目标应该具有一些可观察的特征，研究者打算将研究结果概括一下。

样本数量

该研究使用简单的随机抽样技术来提出研究样本。简单随机抽样技术使得目标群体中的每个元素被赋予相等（无偏）的被选择概率，因此采样误差最小。统计上，为了进行泛化，必须存在30个以上的样本（Cooper和Schindler，2003）。此外，样本更多，错误更少。Kotler（2001）认为，如果选择正确，约10％的样本提供的数据就可以作为参考。其他文献显示，取样规模在很大程度上都必须视情况而定。本文在内罗毕市41家中小企业中抽选了10%的制造型中小企业作为样本。

数据采集

本文初步通过问卷收集了以下数据，以调查财务管理实践对中小企业增长的影响。调查问卷既有开放式的问题，也有选择式的问题。选择式问题也就是封闭性问题，为本文提供了更加结构化的数据，使得研究结果切实可行。选择式问题可用于测试不同属性的比率，这有助于减少回复数量，来提高回复的质量和多样化。开放式问题能提供了在封闭式问题所提供不了的其他信息。

表1：研究对象的特征

多数（62％）的研究对象是男性，女性占38％。由于样本是随机绘制的，可以得出结论：与女性中小企业主相比，男性中小企业拥有者更多。36％的研究对象年龄在29~38岁之间，其次是39~48岁。20％的研究对象年龄在18至28岁之间，14％的研究对象年龄在50岁以上。这意味着大多数中小企业管理者都是年轻人。在这些研究对象中，高中教育水平最为常见，高达40％，其次是大学教育程度的34％，硕士及以上的20％，中学教育水的平6％。我们可以得出一般结论，大部分研究对象受过良好教育，因此大多数研究对象将能够从事财务管理实践。

45％以上的研究对象多数拥有5年以上工作经验。其次是38％的工作经历3至4年，17％的工作经历具有1至2年。这意味着大多数管理者在中小企业的财务管理方面有一定的经验。

表2：业务简介

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