影响研发投入的因素的文献综述外文翻译资料

A Literature Review on the Factors Influencing R amp; D Investment

Liujun Liu

Management School, Jinan University, Guangzhou, China

Abstract：The development of enterprises is an important driving force for sustainable development, which is affected by many factors. In recent years, Chinese scholars put research on the influence factors of the problems of enterprise development mainly from corporate governance mechanism, human resources, financial condition and other internal factors and other factors outside the enterprise, i.e. fiscal policy, financial support. This article reviews and summarizes the relevant research literature from two perspectives of the internal factors and external factors.

Keywords：R amp; D Investment, Internal Factors, External Factors

1. Introduction

In general, R amp; D activities of the enterprise are a kind of systematic activity which refers to the improvement of technology, products and services, and the transformation of scientific research results into reliable, cost-effective and innovative products, materials, equipment, processes and services. The R amp; D activities of enterprises are not only the main way to obtain the core technology, but also the foundation of the survival and development. Since in 2006, the Central Committee of the Communist Party of China put forward the goal of building an innovative country in 2020, the impact factors of R amp; D investment have been a hot topic in Chinese academic circles. This paper intends to sort out the relevant research results about the factors influencing the R amp; D investment in enterprises in recent years, and puts forward some ideas and suggestions for further research in the future. The innovation of this research lies in a comprehensive review of the influencing factors of Chinese enterprisesrsquo; R amp; D investment.This article will firstly review the internal factors that affect R amp; D investment, which includes corporate governance mechanisms, human resources, financial conditions and other internal factors; then the external influence factors, that is fiscal policy and financial support, are reviewed; at the end of the article, we make a summary of the reviews and put forward some recommendations.

2. The Internal Factors Affecting the R amp;D Investment

In the study of the impact of R amp; D investment from the company itself, the relevant literature mainly examines the impact of corporate governance mechanisms, human resources, financial conditions and other internal factors on R amp; D investment.

2.1. Corporate Governance

On the impact of corporate governance mechanism on corporate R amp; D investment, many domestic scholars have studied from the perspective of the size of the board of directors, executive incentive mechanism, ownership concentration and equity. Evidence from China Gem enterprise data shows that the number of board members and the proportion of executive stock ownership can promote

the research and development strength (Liu Xiaoyuan amp; Li Yongzhuang, 2012).By using the world bank survey data on Chinarsquo;s manufacturing enterprises in 1483, Li Chuntao studied the effect of executive compensation incentive on R amp; D investment under different ownership structure, which found that the state-owned enterprise is higher than the private enterprise in the R amp; D intensity,

and the managerrsquo;s salary incentive can promote the innovation of the enterprise (Li Chuntao amp; Song Min, 2010). Furthermore, research on Chinese Listed Companies demonstrate that high tech listed companies implementing executive stock incentive are tending to promote their R amp; D investment (Tang Qingquan amp; Xie Weimin, 2013), but there is no significant positive correlation between institutional ownership and R amp; D investment, and the impact of different institutional investors on R amp; D investment is different (Li Yingzhao amp; Wu Jihui, 2013). Wen Fang studied R amp; D data from China listed companies, and found that the incentive effects of equity type on listed company R amp; D investment intensity ranked from strong to weak: private property holdings, holdings of state-owned enterprises directly under the central government, the local state-owned holding enterprises, state-owned assets management institutions holding (Wen Fang, 2008). In addition, evidence from listed manufacturing and IT industry companies shows that the R amp; D intensity of state controlled listed companies is significantly lower than that of non-state-owned listed companies.

2.2. Human Resources

From the perspective of human resources, top management team has become the main research subject. In view of Luo Zhengying (Luo Zhengying, Tang Lingling, amp; Chang E, 2013), the average age of the top management team has no significant impact on R amp; D investment, but their average tenure is negatively correlated with corporate R amp; D, and the proportion of the team members with technical background and corporate R amp; D investment was positively correlated. Besides, the number of R amp; D personnel and R amp; D investment is positively related and the number of R amp; D personnel changes in R amp; D investment is significantly positive correlation.

2.3. Financial Situation

Another main focus of the research on the factors influencing the R amp; D investment is the financial situation of the en terprise. Insight from China small board listed companies demonstrates that the more redundant financial resources the company possesses the harder it will promote R amp; D investment. On the other hand, strict corporate financial control may hinder companyrsquo;s R amp; D investment, corporate debt ratio is negatively correlated with R amp; D investment,

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影响研发投入的因素的文献综述

刘柳军

管理学院，暨南大学，广州，中国

摘要：企业发展是可持续发展的重要动力，受到很多因素的影响。 近年来，中国学者主要从公司治理机制，人力资源，财务状况等内部因素等因素对企业发展问题的影响因素进行研究，即财政政策，财政支持。 本文从内部因素和外部因素两个角度综述和总结相关研究文献。

关键词：研发投入，内部因素，外部因素

1. 引言

一般来说，企业的研发活动是指技术，产品和服务的改进，将科研成果转化为可靠，经济高效，创新的产品，材料，设备，工艺流程的系统活动和服务。企业的研发活动不仅是获得核心技术的主要途径，也是生存和发展的基础。自2006年以来，中共中央提出2020年建设创新型国家的目标，研发投入的影响因素是中国学术界的热门话题。本文旨在对近年来企业研发投入影响因素的相关研究成果进行梳理，为今后进一步研究提出一些思路和建议。这项研究的创新在于对中国企业研发投入的影响因素进行了全面的回顾。本文将首先回顾影响研发投入的内在因素，包括公司治理机制，人力资源，财务状况等内在因素; 那么对外部影响因素，即财政政策和财政支持进行审查; 在文章的最后，我们对评论进行了总结，并提出了一些建议。

1. 影响研发投入的内部因素

在研究公司研发投入影响的研究中，相关文献主要研究了公司治理机制，人力资源，财务状况等内部因素对研发投入的影响。

2.1公司治理

关于公司治理机制对企业研发投入的影响，国内许多学者从董事会规模，行政激励机制，所有权集中度和权益角度等方面进行了研究。中国证据宝石企业数据显示，董事会成员人数和执行股权比例可以促进研发实力（刘晓媛，李永庄，2012）。李俊涛利用1483年世界银行对中国制造业企业的调查数据，研究了不同所有制结构下行政薪酬激励对研发投入的影响，发现国有企业高于民营企业研发力度和经理薪酬激励可以促进企业的创新（李春涛，宋敏，2010）。此外，中国上市公司的研究表明，执行执行股票激励的高科技上市公司倾向于推动其研发投入（唐清泉，谢维民，2013），但机构所有权与研发投入无显着正相关投资和不同机构投资者对研发投入的影响不同（李英照，吴继辉，2013）。文芳研究了中国上市公司的研发数据，发现权益类型对上市公司研发投入强度的激励作用从强弱到弱：私有财产持有，直属中央直属国有企业，地方国有控股企业，国有资产管理机构（文芳，2008）。另外，上市制造业和IT行业企业的证据显示，国有控股上市公司的研发力度明显低于非国有上市公司。

2.2人力资源

从人力资源的角度，高层管理团队已成为主要研究课题。 鉴于罗正英（罗正英，唐玲玲，张昌玲，2013年），高层管理团队的平均年龄对研发投入没有重大影响，但平均任期与企业研发负相关， 具有技术背景和企业研发投入的团队成员比例呈正相关。 此外，研发人员和研发投入数量呈正相关关系，研发人员研发投入变化数量呈正相关。

2.3财务状况

对影响研发投入的因素的研究的另一个重点是企业的财务状况。 中国小型板块上市公司的洞察力显示，公司拥有的资金越多，越有助于研发投入。 另一方面，严格的企业财务控制可能会妨碍公司的研发投入，企业负债比率与研发投入负相关，企业利润与私营企业和外资企业的研发力度呈显著正相关，但与国有企业的不相关（程立伟，戴晓勇，2012）。

2.4其他内部因素

事实上，企业的规模也直接影响研发能力，影响研发投入。 根据江涛的研究，研发投入与企业规模呈正相关（姜涛，2013）。 此外，根据2010 - 2013年度1465家A股公司数据，江南春研究显示，每股收益与研发强度呈显着正相关，资产负债率与研发强度呈显着负相关（江南春，2015年）。

1. 影响研发投入的外部因素

在外部因素方面，本文主要研究财政政策和财政支持对研发投入的影响。

3.1财政政策

对长三角77家上市高新技术企业对当前所得税优惠政策对研发投入的激励作用的研究表明，所得税优惠政策对促进研发投入具有积极作用，长期效应这种促进比短期效应更强（赵月红，徐敏，2013）。同样，67家小公司的证据表明，税收优惠政策和政府补贴对研发投入作出了贡献，而根据世行2003年的数据，发现税收减免政策大大促进了国内企业增加研发投入。还有来自中国上市公司样本的研究显示，随着所得税率的变化，公司的税务负担与研究与开发的强度呈显着负相关。政府研发补贴研究表明，政府补贴与研发投入呈负相关关系。基于宝石高新技术企业，发现高新技术企业的政府补贴和研发投入显着负相关，仅存在于具有政治联系的企业。 2008年，深圳中小企业上市公司也有类似的结论。但有研究发现政府补贴与研发投入呈正相关。 2003 - 2005年的证据中国上市公司表明，政府研发补贴大幅度促进了企业技术创新。

3.2财政补贴

通过研究财政支持对研发投入的影响，发现资本市场债务融资对高科技上市公司研发投入的影响不明显，股权融资与研发积极相关 高科技上市公司投资。 银行业市场改革和区域金融发展积极推动中国上市公司的研发投入发展。 此外，小企业和私营企业，金融发展对研发投入的积极影响也是显而易见的。 更重要的是，以银行信贷，股票市场和公司债券市场为衡量标准的国内金融发展大大促进了整个行业的发展。

1. 结论

总的来说，在现有文献中，研究人员根据不同的角度，通过实证分析研究了企业研发投入的影响因素，导致新因素不断增加，创新程度不同，起点不断提高， 研究体系。 对政府和企业的结论和建议也有一定的指导意义和参考意义。

然而，也有一些明显的问题。首先，相关文献主要是基于上市公司，对非上市民营企业的讨论较少。其实，由于规模小，研究薄弱，社会监督不力，非上市民营企业和上市公司在研发投入决策和行为上存在很大的差异。此外，提高中小企业自主创新能力是实现中国经济增长方式转型，建设创新型国家的关键环节。然后加强对非上市私营企业的研发投入因素的研究是必要的。其次，在个别因素的研究中，尽管基本相同的样本，数据和方法，却得出不同的结论。加强传播机制研究，提高学习效率具有重要意义。最后但并非最不重要的是，目前政府对企业研发投入影响的研究主要集中在税收优惠和政府研发补贴上。然而，知识产权政策和人力资源政策也对研发投入产生了重要的影响。我建议未来的政策研究应包括知识产权政策和人力资源政策。

致谢

作者要感谢客座编辑和匿名审稿人在整个修订过程中提出建设性意见和发展建议。 我还要感谢Iris，Flora对以前版本的本手稿宝贵意见和建议。 所有剩下的错误都是我自己的。

参考文献：

[1] 成力为, 戴小勇. 研发投入分布特征与研发投资强度影响因素的分析—基于我国30 万个工业企业面板数据, 中国软科学学报,8. 2012.

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[3] 李春涛,宋敏.中国制造业企业的 创新活动: 所有制和CEO 激励的作用, 经济研究,5,2010

[4] 李映照, 吴济慧. 机构投资者与R amp; D 投入关系研究, 科学技术管理研究,23,2013.

[5] 刘小元, 李永壮.董事会、资源约束与创新环境影响下的创业企业研发强度. 软科学,6, (2012).

[6] 罗正英, 汤玲玲, 常嫦.高管团队人力资本、激励机制与企业研发投入. 苏州大学学报,3, (2013).

[7] 唐清泉, 解维敏.高管持股与企业创新—来自中国上市公司的经验证据, 现代管理科学,3,6-8, (2013).

[8] 文芳. 股权集中度、股权制衡与公司R amp; D 投资—来自中国上市公司的经验证据.南方经济,4, (2008).

[9] 赵月红, 许敏. R amp; D投入对企业绩效影响的研究—基于长三角上市公司2006-2010 年的面板数据. 科学管理研究,12. (2013).

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